올해 하반기 국내 증시가 급락하면서 증권사의 퇴직연금 확정기여형(DC형) 원금비보장상품 수익률이 전 분기의 4분의 1 수준으로 떨어진 것으로 나타났다. 상반기 증시 상승기에 DC형과 개인형퇴직연금(IRP)으로 자금이 몰린 뒤 조정장이 이어져 가입자가 직접 운용하는 퇴직연금 계좌의 충격이 더 크게 나타난 상황이다.
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15일 금융투자 업계에 따르면 올해 3분기 말 기준 국내 증권사 11곳의 DC형 원금비보장상품 운용 수익률은 연간 누적 기준 14.46%로 나타났다.
올해 2분기 말 52.85%와 비교하면 수익률이 약 4분의 1 수준으로 떨어졌다. 원금비보장상품은 펀드와 상장지수펀드(ETF), 적격 타깃데이트펀드(TDF) 등 주식형 상품을 말한다.
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IRP와 확정급여형(DB형) 수익률도 함께 낮아졌다. 같은 기간 IRP 원금비보장상품 운용 수익률은 46.97%에서 14.19%로 낮아졌고 DB형은 11.35%에서 3.86%로 하락했다. 3분기 수익률이 크게 둔화됐지만 절대 수준으로는 DC형과 IRP가 여전히 DB형의 3배를 웃돈다.
퇴직연금 적립금도 6년 6개월 만에 전 분기 대비 감소했다. 금융감독원 통합연금포털에 따르면 올해 3분기 말 퇴직연금 운용사 43곳의 적립금은 542조1214억원으로 6월 말 553조8779억원보다 11조7565억원(2.1%) 줄었다. 분기 말 기준 적립금이 전 분기보다 감소한 것은 2020년 1분기 이후 처음이다.
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유형별로는 IRP 감소액이 5조129억원으로 가장 컸다. DC형은 3조8374억원, DB형은 2조9062억원 줄었다. 가입자가 직접 투자 상품을 고르는 IRP와 DC형의 합산 감소액은 8조8503억원에 달했다.
문제는 상반기 강세장에서 개인 운용형 퇴직연금 비중이 빠르게 커졌다는 점이다. DC형이 전체 퇴직연금에서 차지하는 비중은 지난해 말 28.2%에서 올해 2분기 말 29.5%로 올랐다. IRP 비중도 같은 기간 26.1%에서 30.0%로 상승했다. 두 유형을 합친 비중은 59.5%로 DB형(40.5%)을 크게 웃돌았다.
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DC형 가입자들이 채권혼합형 ETF와 TDF를 활용해 계좌 내 실질적인 주식 비중을 높인 점도 수익률 하락 폭을 키운 요인으로 꼽힌다. 퇴직연금 규정상 주식 비중이 높은 위험자산은 계좌의 70%까지만 담을 수 있지만 안전자산 비중이 50% 이상인 채권혼합형 ETF는 퇴직연금 계좌에서 안전자산으로 분류돼 투자할 수 있다.
그러나 7월 이후 주가가 급락하면서 ETF와 TDF 수익률도 크게 흔들렸다. 금융정보 업체 에프앤가이드에 따르면 퇴직연금 계좌에서 많이 활용되는 TDF의 3분기 평균 수익률은 전 분기 대비 -7.8%를 기록했다. 전 분기 수익률 18.2%와 비교하면 26%포인트 낮아졌다.
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김정우 기자 enyou@hankyung.com
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