젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)의 해임 가능성이 커지면서 세계 최대 반도체 생산기지인 대만에도 긴장감이 퍼지고 있다. 황 CEO가 주도해 온 공격적인 생산 능력 확보와 기술 개발 전략이 후임 경영진 아래에서 달라질 경우, 대만 반도체 업체들의 설비투자와 증설 계획에도 영향을 미칠 수 있다는 우려에서다.
12일 로이터통신에 따르면 엔비디아의 대만 협력업체들은 황 CEO의 해임 가능성에 대비해 향후 생산 능력 확장과 사업 계획에 미칠 영향을 검토 중이다. 대만의 한 엔비디아 협력업체 임원은 "엔비디아가 필요로 하는 생산 능력은 계속 지원하겠지만 새로운 CEO가 젠슨 황만큼 공격적이지 않을 수 있다"고 했다. 후임자가 황 CEO처럼 선제적으로 생산 능력을 확보하거나 장기 공급계약을 추진하지 않을 경우 협력업체들의 증설 속도가 느려질 수 있다는 의미다.
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대만 공급망의 핵심 변수는 기존 주문의 취소 여부에 있지 않다. 차기 경영진이 황 CEO 특유의 공격적인 생산 능력 확보와 차세대 반도체 개발 전략을 얼마나 유지할 것인지에 달려있다는 분석이 나온다.
황 CEO는 대만을 수시로 방문하면서 대만 공급망 중요성을 강조했다. 세계 최대 파운드리(반도체 위탁생산) 업체 TSMC를 비롯해 폭스콘, 위스트론 등 주요 제조업체들과 긴밀한 협력 관계를 이어 온 것은 물론, 지난 5월에는 대만에 연간 약 1500억달러를 투자할 계획이라고 밝혔다.
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대만 TF인터내셔널증권의 궈밍치 애널리스트는 황 CEO가 엔지니어들의 기술적 구상을 실제 제품 개발과 대규모 투자로 연결하는 능력을 갖췄다고 봤다. 그는 이러한 추진력이 공급업체들에 장기적인 주문 전망을 제공해 공격적인 기술 개발과 생산 능력 확장을 가능하게 했다고 주장했다. 황 CEO의 경영 방식이 엔비디아 협력 업체 뿐 아니라 경쟁사들의 기술 개발과 투자에도 영향을 미쳤다는 평가다.
시장조사업체 카운터포인트리서치의 닐 샤 부사장은 황 CEO가 물러날 경우 엔비디아의 신규 AI 생태계 투자와 대규모 인프라 협력 계약이 둔화할 가능성이 있다고 내다봤다. 실제 이날 대만 증시에서 TSMC의 주가는 약 2% 떨어졌다. 한국에서는 SK하이닉스가 1.6% 내린 반면 삼성전자는 0.8% 상승했다.
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황 CEO의 퇴진은 단순한 경영진 교체를 넘어 엔비디아의 차세대 AI 반도체 개발 전략에도 변수가 될 전망이다. 시장조사업체 옴디아의 수 리안제 수석 애널리스트는 황 CEO가 물러나면서 장기 전략이 바뀌거나 제품 개발 일정의 실행력이 약화할 경우 경쟁업체들이 추격할 여지가 커질 수 있다고 봤다. 엔비디아의 경쟁력을 뒷받침해 온 핵심 요소 가운데 하나가 반도체 설계부터 제조, 공급망 투자까지 긴밀하게 연결하는 황 CEO의 의사 결정 방식이어서다.
황 CEO는 아직 공식적인 후계자를 지목하지 않았다. 시장에서는 엔비디아의 핵심 엔지니어인 이언 벅과 최고재무책임자(CFO) 콜레트 크레스를 차기 CEO 후보로 보고 있다.
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한국 기업들도 경영진 교체 가능성을 주시하고 있다. 다만, 기존 반도체 공급계약과 AI 협력사업에 미칠 단기적인 영향은 제한적이라는 관측이 나온다.
엔비디아의 제품 경쟁력과 고객사들의 투자 계획이 당장 달라지는 것은 아니라는 반론도 제기된다. 엔비디아 주식을 보유한 미노타우르캐피털의 아르미나 로젠버그 공동창업자는 향후 1~2년간 출하될 엔비디아 반도체는 이미 설계와 생산이 진행되고 있으며 고객들의 2027년 투자 계획 역시 CEO 개인의 거취에 좌우되지 않는다고 설명했다.
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박수빈 한경닷컴 기자 waterbean@hankyung.com
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