AI 서버 수요의 지속적인 증가에 AI에이전트의 확산까지, HBM과 기존 D램 수요증가로 2027년까지 메모리 공급 부족 현상이 지속될 것으로 전망됐다. 이에 따라 내년도 삼성전자, SK하이닉스 등 메모리업체들의 HBM 평균판매가격(ASP)은 올해보다 121% 증가, 두 배 이상 높아질 것으로 추산됐다.
29일(현지시간) 트렌드포스에 따르면, 공급 제약이 완화되지 않고 고가 HBM4의 시장 점유율이 증가하는 가운데 2027년 하반기 HBMe의 생산량이 증대하고 있다며 2027년 HBM 가격 전망치를 상향 조정했다. 이에 따라 HBM 혼합평균 판매가격(ASP)는 전년 대비 121% 상승할 것으로 예상했다.
ADVERTISEMENT
트렌드포스 보고서에 따르면, 그래픽처리장치(GPU) 및 주문형반도체(ASIC) 제조업체들이 이 같은 공급부족을 반영해 기기당 HBM 용량을 줄이는 방안을 검토하고 있다. 그러나 이는 최종 시장 수요 감소가 아니라 HBM 공급 부족이 해소되지 않고 시스펨 비용이 급격히 상승하고 있기 때문이다. 이 때문에 2027년까지 메모리 공급 부족이 지속될 것으로 전망되면서 메모리 공급업체들은 2027년 HBM 가격 인상에 강경한 입장을 보이고 있다.
GPU업체들이 검토중인 방안은 기존의 12-Hi HBM 모듈 계획과 비교했을 때, 8-Hi HBM 구성으로 더 적은 D램을 사용해 스택당 비용과 전체 GPU 부품 비용을 모두 절감하는 방안이다. 12-Hi HBM은 HBM 하나에 D램 12개를 쌓는 방식이고 8-Hi는 HBM 하나에 D램 8개를 쌓는 방식이다.
ADVERTISEMENT
엔비디아의 경우 원래 루빈 울트라를 12-Hi HBM4E를 기준 설계로 검토했지만, HBM 공급 부족으로 GPU 생산갯수를 맞추기 위해, 8-Hi HBM 으로 선택지를 확대했다.
즉 12단 HBM은 GPU 한 개에 최대한 많은 메모리를 넣는 전략이지만 8은 GPU당 메모리는 줄이되 한정된 HBM 생산량으로 더 많은 GPU를 만드는 전략이다.
또 HBM 용량을 줄인다고 해서 기가비트(GB)당 가격이 낮아지는 것은 아니다. 각 HBM 스택에 기본 다이 하나가 필요하며, 이 비용은 D램 레이어 수에 비례하여 감소하지 않는다. 8단은 12단보다 기본 다이 비용을 분산시킬 수 있는 D램 용량이 적어 기가비트당 비용이 실제로 더 높다.
이 때문에 트렌드포스는 2027년에도 8단 제품이 12단 제품보다 기가비트당 약 10~20% 더 비쌀 것으로 예상했다.
ADVERTISEMENT
트렌트포스는 전반적으로 2027년에도 HBM 시장의 공급 제약이 지속될 것으로 예상했다.
GPU 및 ASIC 공급업체가 8단 구성을 검토함에 따라 8단 HBM의 보급률이 증가할 전망이다.
ADVERTISEMENT
그러나 12스택에 비해 GB당 가격이 높은 점은 사양 협상 및 공급망 계획에서 중요한 고려 사항이 될 것으로 보인다. 결과적으로, HBM 용량 조정이 2027년중 GPU 가격 상승 압력은 완화하는데 도움이 되지만, HBM 가격의 상승추세를 되돌리기는 어렵다는 결론이다.
김정아 객원기자 kja@hankyung.com
ADVERTISEMENT