한화증권 "삼성SDS, 새 데이터센터로 성장확대 기대…목표가↑"
(서울=연합뉴스) 김유향 기자 = 한화투자증권은 삼성에스디에스[018260]의 실적 성장세가 확대될 것이라면서 31일 목표주가를 기존 25만원에서 30만원으로 상향 조정했다.
김소혜 연구원은 "하반기 실적은 서비스형 그래픽처리장치(GPUaaS) 가동률이 상승하면서 시장 눈높이를 소폭 상회할 것이며 내년 이후에는 신규 데이터센터 가동을 계기로 성장폭이 확대될 것"이라며 이같이 밝혔다.
또, 약 7조원의 현금성 자산이 있고 글로벌 투자기업 KKR과의 협력을 통해 1조2천억원의 신규 자금을 확보한 만큼, 단기적으로 CAPEX(설비투자)가 증가하더라도 재무구조 훼손 가능성은 제한적일 것이라고 봤다.
김 연구원은 특히 직접투자형 인프라와 자본효율적인 설계·구축·운영(DBO)을 병행한다는 점에서 중장기 매출과 이익 성장으로 연결될 가능성이 높다고 판단하고 투자의견을 '매수'로 유지했다.
구체적으로는 DBO가 자산을 직접 소유하지 않고도 구축 및 운영 매출을 확보할 수 있어 자본 부담을 낮추는 역할을 할 것으로 예상했다.
다만 김 연구원은 "삼성에스디에스는 타 사업자 대비 인프라 증설 계획이 작다"고 짚었다. 그럼에도 "이는 수요 부족보다는 보수적인 투자계획에 가깝다고 판단한다"며 "향후 고객 수요가 확인될수록 추가 증설 계획이 상향될 가능성이 높다"고 기대했다.
현재 삼성에스디에스의 주가는 전날 종가 기준 24만3천원이다.
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