1. 증시 중요 뉴스
1) 뉴욕증시, 국채 금리 하락에도 혼조 마감…다우 0.26%↑
- 미국 뉴욕증시 주요 지수는 24일(현지 시간) 국채 금리가 하락했음에도 혼조 마감. CNBC, 마켓워치 등에 따르면 이날 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스 30 산업평균지수는 전 거래일보다 140.15포인트(0.26%) 오른 5만3417.16으로 거래를 마쳤음
- 반면 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500지수는 전장보다 21.51포인트(0.28%) 내린 7652.86으로 장을 마감. 기술주 중심의 나스닥지수도 전장보다 200.26포인트(0.76%) 떨어진 2만5980.19에 장을 마쳤음
- 이날 미국 재무부가 장기 국채 바이백(재매입)을 위해 재무부 일반계정(TGA) 활용 방안을 검토하고 있다는 보도가 나오자, 미 국채 금리는 하락
2) 엔비디아, '삼성생산' 추론가속기 그록3 양산 돌입…고객사 확보
- 엔비디아는 AI 에이전트 구동에 특화해 추론 속도를 높인 '그록(Groq)3 LPX'의 양산을 시작했다고 24일(현지시간) 밝혔음. 그록3 LPX는 추론 전용 칩인 언어처리장치(LPU)를 256개 묶어 캐비닛 크기의 랙으로 구성한 시스템
- 그록 LPU는 엔비디아가 지난해 말 우회 인수를 통해 라이선스를 획득한 칩으로, 일반적인 D램 메모리 대신 S램을 채택해 AI 답변을 빠르게 받을 수 있도록 한 것이 특징. AI 훈련용으로는 다소 부적합하지만, 코딩 등 에이전트 기반 작업은 기존 AI 칩으로 몇 시간이 걸릴 내용을 몇 분 만에 완료할 수 있음
- 엔비디아는 기존의 그래픽처리장치(GPU)가 모델 훈련을 포함한 범용 작업을 담당하고, 훈련을 마친 AI가 답변을 도출하는 추론 과정은 속도가 빠른 '그록3 LPX'가 맡는 방식의 AI 시스템을 설계. 양산에 맞춰 고객사도 유치. AI 클라우드 운영업체 네비우스가 그록3 LPX의 첫 고객사라고 엔비디아는 소개
3) 국제유가, 대이란 제재에도 2%대 하락…차익실현 매물 영향
- 뉴욕상업거래소에서 10월 인도분 미국 서부텍사스산원유 선물은 전장 대비 2.35% 하락한 배럴당 85.01달러에 거래
- ICE선물거래소에서 10월 인도분 브렌트유 선물 종가는 배럴당 92.17달러로 전장보다 2.35% 하락
- 스콧 베선트 미국 재무장관의 대(對)이란 제재 발표에도 국제 유가가 24일(현지시간) 차익실현 매물 영향 등으로 2% 넘게 하락
4) "기술 탐난다"…K-바이오에 지갑 여는 빅파마들
- 최근 제약바이오 기업들이 회사가 가지고 있는 기술을 글로벌 회사에 기술이전하며 몸집을 키우고 있음. 25일 제약바이오업계에 따르면 한미약품, 네오이뮨텍, 알테오젠 등 기업들은 글로벌 제약사, 바이오 기업 등과 독점 라이선스 계약 등을 체결해 기업 가치를 높이고 있음
- 기술이전은 제약바이오 기업이 성장하는 데 중요한 역할을 함. 실제로 올해 상반기에도 일부 국내 대형 제약사들은 기술이전 계약에 따른 마일스톤 수령 등에 힘입어 호실적을 기록한 바 있음
- 한미약품은 앞서 올해 상반기 글로벌 기술이전 성과의 영향으로 시장 기대치를 상회하는 호실적을 달성한 바 있는데, 하반기에도 기술이전 성과를 이어갔음
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5) 금리 인하에 진심인 미국…트럼프 '가상화폐 밀어주기' 큰 그림
- 미국 도널드 트럼프 행정부의 가상화폐 규제 완화 정책이 국채 시장 금리를 안정시켜 정부 차입 비용을 낮추려는 재무부의 재정정책과 긴밀히 연관돼 있다는 분석이 나왔음
- 미국 재무부가 추진하는 장기 국채 재매입(바이백) 정책과 가상화폐 규제 완화가 같은 경제적 목표 속에서 맞물려 돌아가고 있다고 미 일간 월스트리트저널(WSJ)이 24일(현지시간) 보도
- 재무부는 현재 만기가 짧은 단기 국채의 발행을 늘려 이를 재원으로 장기 국채의 재매입 규모를 확대하겠다는 방침. 스콧 베선트 재무장관은 이날 미 경제방송 CNBC 인터뷰에서 이를 '재무부 트위스트'(Treasury Twist)라고 표현
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2. 전일 미국 · 유럽 증시
- 다우산업 : 53,417.16 (+140.15p, +0.26%)
- S&P500 : 7,652.86 (-21.51p, -0.28%)
- 나스닥 : 25,980.19 (-200.27p, -0.76%)
- 영국 FTSE100 : 10,854.32 (+37.76p, +0.35%)
- 프랑스 CAC40 : 8,453.01 (-31.42p, -0.37%)
- 독일 DAX : 26.106.60 (-29.96p, -0.11%)
- 유로스톡스50 : 6,447.98 (-14.24p, -0.22%)
- 주요뉴스 및 시황
- 엔비디아, '삼성생산' 추론가속기 그록3 양산 돌입…고객사 확보
- 뉴욕상품거래소에서 12월물 금 선물가격은 전날 대비 17.20달러(+0.37%) 상승한 온스당 4,697.80달러에 거래를 마감
- 미국 국채 2년물 금리는 직전 거래일 대비 0.40bp 오른 4.238%를 기록
- 미국 국채 10년물 금리는 직전 거래일 대비 3.79bp 내린 4.700%를 기록
- 주요 6개 통화에 대한 달러 가치를 반영하는 달러인덱스는 전장대비 0.20% 오른 99.00를 기록
3. Today 관심 레포트
- 한미약품: Roche의 선택을 받은 UCN2 (메리츠증권, BUY, 목표주가 71만원)
- 8/24 Roche의 자회사 Genentech과 약 3조원 규모로 HM17321 기술이전 계약이 공시. 선급금은 1억 9천만달러 규모로 총 계약 규모의 약 8.2%에 해당하는 금액. 임상 1상 진행 중인 점 및 글로벌 평균 선급금 비중이 약 6 ~ 7%인 점을 감안하면 동사에 매우 긍정적인 계약이라 볼 수 있음
- 26년 6월 공시되었던 Eli Lilly와의 기술 이전 이후에 또 다른 빅파마와의 계약이며 2분기 한번에 인식되었던 Sonefeglenatide의 선급금과 달리 아직 HM17321의 선급금 인식 일정은 정해진 바가 없음
- 이번 딜은 UCN2 타겟에 대한 관심을 재확인한 이벤트이며 향후 임상 1상에서 전임상의 체지방 감소, 근육량 및 기능 개선이 사람에서도 재현되는지 그리고 혈압, 심박수를 포함한 안전성이 확보되는지가 후속 가치 상승의 핵심
- 파크시스템스: 외형 성장, 수익성 개선 동반될 하반기 (신한투자증권, BUY, 목표주가 37만원)
- 비접촉 AFM(원자현미경) 최초 개발, 독점 생산 중인 선도 기업. 산업용(반도체) AFM(원자현미경) 장비 독점적 지위(점유율 80% 상회) 견고
- 2Q26 수주 급증, 판관비 증가 → 기대 수익률 하회. 비용은 2Q26 Peak 기록 후 2H26 감소세 진입. 2Q26 수주잔고, 3Q26 추가 수주 감안 시 연간 성장률은 기대치(20%) 무난하게 달성 예상. 수익성 개선 구간 시작
- 3Q26 매출액 696억원, 영업이익 188억원 전망. 3Q26부터 비용 축소 예상. 상반기 대비 하반기 성장률은 매출 +71.1%, 영업이익 +628.7%로 추정
- 시프트업: 캡콤 지향점을 위한 길 (키움증권, BUY, 목표주가 6.5만원)
- 국내 게임업계의 멀티플이 정체 국면을 맞고 있는 상황에서 이상적인 글로벌 피어인 캡콤의 장기 시계열 분석을 통한 분기별 12MF PER 레벨업을 스터디해본 결과, 18년 1월 출시된 Monster Hunter: World 판매고의 마일스톤 반향 등으로 12MF PER이 이전 15배 수준에서 20배를 상회한 기록을 만들었으며, 이후 23년 3월 출시된 Resident Evil 4 반향이 더해져 25배 수준 밸류에이션 멀티플에 도달
- 이후 글로벌 메이저 IP로 안착한 Monster Hunter Wilds 신작이 나오면서 초기 판매 마일스톤 성과 등에 따라 30배를 상회하는 높은 경지에 도달하였지만, 이후 동 게임의 유저 불만이 증가하면서 멀티플이 재차 20배 초반까지 낮아지는 부정적인 현상을 기록
- 캡콤의 멀티플 장기 시계열 분석을 통해 당사는 IP 기반 마일스톤이 의미있는 성과를 기록하며 이에 따른 글로벌 IP로 포지셔닝됨에 따라 멀티플 리레이팅이 나타났을 수 있음을 상기했고, 단 한개의 IP에 그치지 않고 글로벌 IP로 워킹할 신규 IP 추가 등에 따라 멀티플 레벨이 업그레이드될 수 있음을 기재