[김장열 유니스토리자산운용 본부장]
[이권희 위즈웨이브 대표]
● 핵심 포인트
- 최근 5거래일간 코스피는 100포인트대의 높은 변동폭을 기록하며 극심한 변동성을 보임.
- 올해 코스피는 고점 대비 80%까지 급등했으며, 초기엔 정책적 이슈와 특정 산업 중심의 상승이 주도함.
- 반도체 업종의 급격한 회복과 함께 삼성전자와 SK하이닉스의 실적 개선이 시장에 긍정적 영향을 미침.
- 그러나 최근 조정 국면에 접어들며 외국인의 차익 실현 매물이 대량 발생, 단기 자금의 이탈 신호로 해석됨.
- 과도한 상승에 따른 조정 가능성을 염두에 두고, 현재 시장은 수급 논리에 의해 움직이며, 삼성전자 및 SK하이닉스는 펀더멘털상 문제가 없다고 분석됨.
- 코스피는 4월에 비해 85% 상승했으나, 이는 과거 사례들과 비교할 때 매우 빠른 속도이므로 기술적 지표가 이를 뒷받침하지 못하고 있음.
- 정부의 정책적 개입과 외국인의 다양한 파생상품 활용이 시장의 변동성에 기여하고 있으며, 이러한 구조적 문제를 해결하기 위한 노력이 필요함.
- 현재 코스피는 3870선에서 지지 여부를 시험받고 있으며, 이 선이 붕괴될 경우 추가 조정이 발생할 가능성 큼.
- 환율 또한 중요한 변수로, 1450원을 기점으로 외국인의 투자심리와 시장 반응이 달라질 수 있음을 시사함.
- 전문가들은 현재의 조정을 자연스러운 과정으로 보며, 향후 일정 기간의 조정을 거친 뒤 시장이 회복할 가능성도 제기함.
- 투자자들은 현재 보유한 포트폴리오를 점검하고, 손절매 또는 저가 매수의 기회를 포착해야 하며, 현금 비중을 유지하는 전략이 권장됨.
- 미국의 정치적 상황과 경제적 변수들이 글로벌 시장에 영향을 미칠 수 있으며, 특히 트럼프 대통령의 정책 변화가 주목됨.
- EPS 추정치의 지속적인 상승과 반도체 산업의 긍정적인 전망이 한국 시장에 긍정적 요소로 작용하고 있으나, 전반적인 변동성 관리와 신중한 투자 계획 수립이 요구됨.
● "변동성 장세 손절매 또는 저가매수 기회...현금 비중 유지해야" [긴급진단]
최근 5거래일 동안 코스피는 매일 100포인트대의 변동폭을 기록하며 극심한 변동성을 나타내고 있다. 올해 들어 코스피는 고점 대비 80%까지 급등했으며, 초기에는 정책적 이슈와 특정 산업(조선, 방산, 원전)의 호조가 시장을 이끌었다. 특히 SK하이닉스와 삼성전자의 반도체 부문 실적 개선이 시장에 긍정적인 영향을 미쳤다.
그러나 최근에는 외국인의 대규모 차익 실현 매물이 쏟아지며 조정의 징후가 나타나고 있다. 전문가들은 이러한 조정이 과도한 상승에 따른 자연스러운 현상이라고 평가하며, 현재 시장은 주로 수급 논리에 의해 움직이고 있다고 분석했다. 삼성전자와 SK하이닉스는 펀더멘털 측면에서 문제가 없으며, 단기적인 조정이 있을 수 있지만 심각한 하락의 이유는 찾기 어렵다고 덧붙였다.
정부의 정책적 개입과 외국인의 다양한 파생상품 활용이 시장의 변동성에 기여하고 있다는 점도 언급되었다. 코스피는 4월 대비 85% 상승했지만, 이는 과거 사례들에 비해 지나치게 빠른 속도로, 기술적 지표가 이를 뒷받침하지 못하는 상황이다. 따라서 현재 3870선의 지지 여부가 중요하며, 이 선이 붕괴될 경우 추가 조정이 예상된다.
환율 역시 중요한 변수로, 1450원이 돌파되면서 외국인 투자자들의 심리 변화와 시장 반응을 촉발했다. 전문가들은 현재의 조정을 자연스러운 시장 조정 과정으로 보고 있으며, 향후 일정 기간의 조정을 거친 후 시장이 회복할 가능성도 제기한다.
이에 따라 투자자들에게는 현재 보유 중인 포트폴리오를 점검하고, 손절매 또는 저가 매수의 기회를 포착하는 것이 권장된다. 현금 비중을 유지하고, 삼성전자나 SK하이닉스와 같은 대형주에 대해 구체적인 매수·매도 계획을 세우는 것이 중요하다. EPS 추정치가 지속적으로 상승하고 반도체 산업의 긍정적인 전망이 이어지고 있으므로, 투자자들은 변동성을 관리하면서도 신중한 투자 계획을 세워야 한다고 강조된다.
※ 본 기사는 한국경제TV, 네이버클라우드, 팀벨 3사가 공동 연구 개발한 인공지능(AI) 모델을 통해 생방송을 실시간으로 텍스트화 한 후 핵심만 간추려 작성됐습니다. 더 많은 콘텐츠는 투자정보 플랫폼 '와우퀵(WOWQUICK)'에서 확인할 수 있습니다.