◎ 10월 20일 브리핑
▲오늘장 전략
월요일장입니다. 시초가에는 반등이 나타나겠지만 다시 이어지는 이스라엘의 하마스 공격 등 중동발 리스크도 있고 변동성도 커지는 한주입니다. 야간선물도 급등락 반복 속에 저점 매수세가 유입되는 모습입니다. 이번주는 서두르지 않고 관리 매매로 접근합니다. 그 이유는 지난 목, 금의 주가 패턴을 보면 하락한 종목들이 너무 많습니다. 몇몇 반도체, 2차 전지의 매수세로 시장은 견고했지만 변동성이 커지고 또한 하락 종목들이 많았습니다. 결국 한 번의 변곡이 올 것입니다. 변곡이 온다고 추세가 무너진 것은 아닙니다. 단기 변동성이 올 것이고 새로운 주도주가 나오게 됩니다. 하지만 단기 상승이 컸고 4천선에 가까워지면서 차익매물도 강합니다. 그래서 회원분들에게 지금부터 공격적인 매매보다는 일단 관리 매매하면서 짧은 매매 병행합니다. 가는 종목들은 정말 강했습니다. 하지만 약한 것은 상승장에서 소외를 받았습니다. 순환매가 이어질 수 있지만 지수의 변동성 급등주들의 단기 차익매물이 나올 때 지수가 순간 크게 흔들릴 수도 있고 이것이 우리 증시에는 부담이 됩니다. 그래서 이번주는 앞전처럼 고고하지 못하고 좀 더 적극적인 관리 매매도 준비하려고 합니다. 셧다운은 길어지고 있고 상호 관세 리스크도 커지고 있습니다. 우리도 미국의 압박이 점점 확대될 수 있습니다. 그러면서 순간 하락이 이어질 수 있습니다. 못갔던 종목으로 순환매 그리고 변동성 여기에 짧은 관리 매매가 필요한 우리 증시입니다. 시장 경험을 보면 고점대에서 변동성이 커지면 단기 조정이 오고 하락 이후 다시 변동성이 커지면 단기 조정이 오고 하락 이후 다시 반등이 나오는 흐름이 반복됩니다. 이번주는 서두르지 않고 매매합니다. 몇몇 종목으로 집중되는 순환매의 과정의 장세 속에서 시장 질적으로 좋지 않은 모습도 보여주고 있습니다. 철저한 관리 속에서 안정된 매매 전략 그리고 레버리지 포지션에 대한 관리까지 병행하면서 현장세에 참여해 주시기 바랍니다. 이번주는 미 증시가 상승해도 변동성을 노려서 위로 줄이는 매매를 준비하는 전략에 포커스를 맞추면서 시장을 보겠습니다.
▲미증시 동향
다우: 46,190P (+238P ,+0.52%)
나스닥: 22,679P (+117P,+0.52%)
S&P500: 6,664P(+34P,+0.53%)
필라델피아반도체지수
6,777P (-22P,-0.32%)
미 증시는 상승으로 마감했습니다. 신용 우려가 완화된 가운데 트럼프 대통령의 중국에 대한 긍정적인 발언으로 상승폭이 확대되었습니다. 옵션만기일을 맞아 매물도 있었고 미-중 갈등과 신용 리스크 부각으로 부진되면서 지난주 개장 전 주가가 급락했습니다. 하지만 장 시작 전 트럼프를 비롯해 베선트 재무장관 등 주요 관계자가 중국과의 관계가 개선되고 있다고 언급했습니다. 또한 무디스 등이 지역 은행 리스크가 크지 않다고 언급한 점도 긍정적으로 작용했습니다. 트럼프 대통령이 장 후반 시진핑 주석과 한국에서 만날 것이며 중국과 협상 잘 될 것이라고 주장하자 상승폭이 다시 확대되었습니다. 반도체는 매물에 막혔지만 다우, 나스닥, S&P500 모두 상승했습니다. 수급적으로 옵션 만기일을 맞아 역대 10월 만기 중 최대 규모인 3.4조 달러를 기록하면서 장중 변동성이 크게 확대되었습니다. 만기 옵션의 대부분은 지수 옵션(1.9조 달러)이며 개별 주식 옵션도 7,600억 달러를 기록했습니다. 만기가 하루짜리인 제로데이 옵션의 거래 비중은 역사적 고점을 기록했고 시장 참여자들의 투기성 매매도 커지는 모습이었습니다. 시장 과열 징후가 나타나는 위치입니다. 미-중 관계에서는 극으로 가지 않고 다시 개선될 것으로 전망됩니다. 중국이 실제 희토류를 제한하지는 않을 것으로 판단되며 트럼프 대통령도 중국에 대한 고율 관세를 유지하지 않을 것이라고 언급했습니다. 트럼프 발언 이후에 다시 미-중 관계 개선 기대감이 살아나면서 지수가 반등했습니다. 지역 은행 관련 우려감은 무디스 또한 미국 지역 은행의 부실대출 사태에도 시스템 리스크로 확대될 가능성은 없다고 발표했습니다. 그러면서 시장에 호재성 재료가 나오면서 시장은 반등했습니다. 하지만 미 증시도 지금 변동성이 크고 특히나 투기적인 자금도 극에 달하면서 이상 징후가 나오는 모습입니다. 그래서 조심스럽게 시장에 참여해 주는 마인드가 필요합니다. 상승 이후에 다시 마디 존을 체크해야 하며 오늘은 상승 출발하겠지만 이스라엘의 하마스 공격 등 다시 중동발 리스크도 확대되는 모습도 있습니다. 서두르지 말고 조심스럽게 시장 보면서 대응하는 전략이 필요한 위치입니다.
▲경제지표
WTI : 57.54$(+0.08$ ,+0.14%)
원달러:1,420.90원 (+3.00원)
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