CTA·옵션 수급 주도... 엔비디아 실적, 기술주 부담↓ - [굿모닝 주식창]

◎ 8월 29일 브리핑

▲오늘장 전략

금요일장입니다. 정말 지루한 마디 존의 연속이지만 다르게 생각하면 하단 매수세가 있습니다. 그리고 저점에서 매수세도 꾸준합니다. 엔비디아 실적 발표 이후에 매물도 있었지만 아침에 미 증시는 반도체 상승과 기술주 반등이 나타났고 엔비디아도 낙폭을 줄였습니다. 저점의 매수세가 살아있는 미 증시, 우리 증시도 업종별로는 순환매의 모습입니다. 전일 조선과 지주회사 금리 동결에 따른 은행주들의 반등 시장을 크게 보면 계속 순환매 연속입니다. 자동차 업종의 매수세도 의미가 있는데 지금 장세에서 중요한 것은 순환매와 더불어 앞으로 우리 증시에 대한 제도 기대감입니다. 자사주 소각의 더 센 상법 개정 기대감, 증권세제개편은 좀 더 시간이 걸릴 수 있지만 시장 우호적인 분위기도 살아나고 있습니다. 여기에 미국도 엔비디아 실적 발표 이후에 안정되는 모습입니다. 마디 존이지만 크게 보면 우상향의 모습입니다. 마디 존의 장세를 잘 이겨내고 있습니다. 저점의 매수세가 있고 종목들도 순환하면서 수익률 게임을 줍니다. 기술적인 매매를 병행 신규 매수 드렸고 위로 매도도 드렸습니다. 시장을 보면 계속 순환매의 모습 그리고 업종별로 계속 순환하고 있습니다. 그래서 지금은 관리 매매 속 안정된 매매로 갑니다. 추격매수하지 말고 눌림목을 공략하면서 관리 매매 병행해 시장을 보시기 바랍니다. 지수 마디 존 이후에 상방 체크할 필요가 있으며 최고점 돌파가 되면 수급도 강하게 이어질 수 있습니다. 주말장입니다. 위로 매물 압박도 있겠지만 크게 보면 우상향의 패턴에서 상방 흐름이라는 점을 잊지 마시기 바랍니다. 이번주도 하단에서는 매수세가 있었고 다음주는 고점 돌파를 체크하면서 시장에 참여해 주시기 바랍니다. 마디 존 이후에 상방 체크하면서 시장을 보도록 하겠습니다. 물론 종목별 관리 매매는 지속해 나갈 것입니다. 로보티즈가 매수 이후에 증자 소식이 나와서 약세를 보일 것입니다. 추가 하단 공략 준비 10% 유상증자, 저점 매수세 체크하고 관리 매매로 접근하겠습니다.

▲미증시 동향

다우: 45,636P (+71P ,+0.16%)

나스닥: 21,705P (+115P,+0.53%)

S&P500: 6,501P(+20P,+0.32%)

필라델피아반도체지수

5,853P (+28P,+0.49%)

미 증시는 상승 마감했습니다. 엔비디아 실적 발표 이후에 시간 외 하락했지만 장중에는 상승 전환도 보여주었습니다. 실적 발표 이후에 매수세가 유입되었고 엔비디아 견고한 실적과 금리 인하 기대를 반영하며 상승 마감했습니다. 또한 2분기 GDP 성장률 등 경제지표 발표에 상승 출발했습니다. 엔비디아(-0.79%)의 변동성 확대로 매물도 있었지만 대형 기술주들이 강한 모습을 보이자 상승 전환했으며 이후 견조한 흐름을 이어갔습니다. 특히 CTA 펀드와 옵션 거래 등 수급적인 요인이 이를 주도했습니다. 추세 추종형 펀드인 CTA펀드는 7월 한 달 동안 주식 비중을 3배 이상 확대하여 30년 기준 상위 90% 이상의 높은 노출을 기록했습니다. 과거에는 차익 실현 압력이 커졌던 구간이었지만 금리 인하 기대가 뒷받침되며 청산 시점이 다소 늦춰질 수 있는 상황입니다. 많은 투자사들의 CTA 펀드가 주식 비중을 늘려 왔고 최근 증시 상승을 견인한 주요 동력으로 작용했습니다. 여기에 미국의 2분기 GDP 성장률은 예비치 3.0%에서 3.3%로 상향 조정되었습니다. 소비와 설비 투자가 증가했고 금융시장의 변화는 제한됐지만 경기에 대한 자신감은 여전히 높은 모습입니다. 시장에서는 여전히 반발 매수 심리가 살아 있는 모습입니다. AI 관련 모멘텀이 유입될 경우 고평가 부담에도 불구하고 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 엔비디아의 실적은 기술주의 벨류에이션 부담을 완화했고 견조한 경제지표와 금리 인하 기대가 주식시장의 반발 매수 심리를 자극하는 긍정적인 요인으로 작용했습니다. 옵션 시장에서도 매수세 유입되었습니다. 개인은 16주 연속 콜옵션 순매수세를 이어가고 있고 기관도 최근 7주 중 5주간 콜옵션 매수 우위를 기록했습니다. 미 증시는 저점에서 매수세가 유입되는 가운데 큰 추세는 여전히 상방의 흐름 속에서 매수세가 이어지고 있습니다. 미 증시는 계단식 상승 추세를 이어갈 수 있는 위치에서 접근해야 합니다.

▲경제지표

WTI : 64.60$(+0.45$ ,+0.70%)

원달러:1,386.500원 (-7.90원)

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