KB증권은 26일 SK하이닉스를 일본 낸드플래시(메모리 반도체의 일종) 업체인 키옥시아의 상장 최대 수혜주로 꼽으면서 투자금 회수와 전략적 협력 등이 기대된다고 예상했다.
김동원 연구원은 "세계 3위 낸드 업체인 키옥시아가 올해 10월 상장을 목표로 도쿄증권거래소에 기업 공개를 신청했다"며 "키옥시아는 현재 베인캐피탈 56%, 도시바 41%, 호야 3% 등으로 지분구조가 형성돼 있다"고 분석했다.
이어 "현재 SK하이닉스는 베인캐피탈 컨소시엄 지분 중 19%를 보유하고 있고 키옥시아 지분 15%를 추가 확보할 수 있는 전환사채(CB)도 확보해 향후 SK하이닉스의 키옥시아 지분율은 최대 34%, 지분가치는 4조7천억원에 이를 것"이라고 전망했다.
그는 "SK하이닉스는 키옥시아 상장 후 일부 지분 매각으로 당초 투자금을 회수할 수 있는 동시에 향후 지분 보유를 통해 키옥시아와 전략적 협력 가능성도 열려 있을 것"이라며 "SK하이닉스는 키옥시아 상장의 최대 수혜주"라고 밝혔다.
김 연구원은 "키옥시아 상장이 낸드 공급에 미치는 영향은 제한적일 것"이라며 수요가 급증하고 있는 기업용 솔리드스테이트드라이브(SSD) 시장은 2위인 SK하이닉스와 1위인 삼성전자가 독과점적 공급체계를 유지하고 있는 점 등을 근거로 들었다.