한화투자증권은 20일 현대건설에 대해 "쇼크가 아닌 서프라이즈"라며 목표주가를 종전 5만1,000원에서 5만4,000원으로 상향 조정했다.
투자의견은 '매수'를 유지했다.
송유림 한화투자증권 연구원은 이날 분석보고서를 통해 "4분기 영업이익은 시장 기대치를 하회했지만 올해 매출액 가이던스가 시장 기대치 대비 대폭 높게 제시된 점은 긍정적"이라며 이같이 분석했다.
송 연구원은 특히 올해 매출액 가이던스와 관련해 "기 수주와 분양성과를 바탕으로 2022년에도 매출액이 약 18% 성장했는데, 2023년에는 이보다 20%나 높은 25.5조원의 매출 계획을 제시했다"며 "이는 시장컨센서스를 17% 상회하는 수치"라고 설명했다.
송 연구원은 이어 "매출 성장이 주로 별도 주택과 현대엔지니어링에 집중되는 만큼 마진 개선에 대한 기대도 함께 높아질 수 있다"고 덧붙였다.
4분기 실적과 관련 영업이익 부진에 대해선 "해외 일회성 비용(UAE 미르파 발전 500억 원, 두바이 관람차 200억 원 등) 반영과 현대엔지니어링 이익 감소에 기인한다"고 송 연구원은 설명했다.