현대차증권이 3일 모두투어에 대해 실적 부진과 하반기 아웃바운드(내국인의 해외여행) 회복 여부가 불투명하다며 목표주가를 2만9,000원으로 하향 조정했습니다. 투자의견은 '매수'를 유지했습니다.
현대차증권은 모두투어의 2분기 매출액은 843억 원으로 전년대비 24% 늘었지만 영업이익이 45.9% 감소한 40억 원을 기록했다며 시장 컨센서스 크게 하회하는 어닝쇼크를 기록했다고 설명했습니다.
유성만 현대차증권 연구원은 "중국노선은 작년 2분기대비 70% 성장을 했지만, 사드 여파로 항공편이 부족한 상황"이라며 "유럽 지역을 제외하고 미주, 남태평양의 장거리 노선이 부진했으며, 일본 노선도 오사카 지진으로 성장이 둔화했다"고 진단했습니다.
또 "3분기 예약률도 기대를 밑도는 수준이라서 하반기 아웃바운드도 불투명하다“고 지적했습니다.
유성만 연구원은 "주요 자회사 자유투어는 2분기 8억 원의 영업적자 기록해 손익분기점(BEP) 수준의 실적을 예상한다“며 ”실적 전망치를 하향 조정한다"고 설명했습니다.
이어 "사드 이슈 해결 가능성이 있지만, 본업인 아웃바운드 비중이 절대적으로 크기 때문에 당분간은 보수적 접근이 유효"하다고 평가했습니다.