[투자의 아침7]
[금요 탐방 리포트]
방송일자 : 2017년 8월11일 (금) 오전 7시
출연 : 황보원경 / NH투자증권 청담WM센터
오늘 <금요탐방리포트> 어떤 종목이 준비되어 있나요?
● 모다이노칩
● 전자차 차폐ㆍ정전기 방지관련 부품 제조
● 모다아웃렛
▶ 대형 할인 아울렛 유통관리
● 의류, 잡화, 가방 제조ㆍ판매
'모다이노칩 ' 매출 구성은 어떤가요?
SK네트웍스 매출 비중
- 이노칩 25
- 의류 75
(단위: %) * 모다이노칩 반기보고서 기준
'모다이노칩'을 보니 의류 매출이 많은 듯한데요
'모다이노칩' 살펴봐야 하는 이유는?
● 체크포인트1 '사업구조 변화'
● 체크포인트2 '실적 상승 기대 '
● 체크포인트3 '소비트렌드 변화'
'모다이노칩 ' 업황은 어떤가요?
● 합리적 소비자 증가
● 중저가 브랜드 입점… 소비자 욕구 충족
● 아울렛 사업장 임대 → 수수료 수취
● 대단위 주거환경 밀착 → 매출 증가 기대
그렇다면 모다아울렛과 같은 도심 외곽형 아울렛의 장점은?
● 도심 외곽형 아울렛
▶ 접근성 우수 + 절충형 아울렛
● 도심외곽형 vs 교외형 아울렛 차이점
도심 외곽형교외형
접근성보통낮음
상품- 저가 + 고가
- 이월
- 기획상품 혼합- 해외 명품
- 고가 상품
'모다이노칩 '에 대한 시장의 오해는 어떤 것들이 있나요?
● 시장의 오해 1 '낮은 지명도'
▶ 2016년 7월 이노칩 흡수 합병
● 시장의 오해 2 '낮은 유통주식 수'
▶ 향후 유통 주식수 확대 기대
그렇다면 '모다이노칩' 향후 실적은 어떨 것으로 보시나?
모다이노칩 실적
- 매출액 3,000
- 영업이익 600
- 순이익 450
(단위 : 억 원)
● 2017년 주당순이익 1,128원
● 주가 수익률 PER 9배 예상
'모다이노칩' 향후 기업 가치와 투자 전략 방향은?
● 동종 기업 PER 12배 수준 적용
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