스몰캡 관심주 - 더존비즈온

스몰캡 종목들 중에서 투자할만한 가치가 있는 기업들을 얘기해보는 시간입니다. 현대증권 포트폴리오전략팀 윤정선 연구원과 함께 합니다.





Q. 오늘의 스몰캡 관심주는?

더존비즈온[012510]

기업 개요

- ERP 시스템 전문업체

- 2011년 본사 이전

- 클라우드 사업 투자

- 고객 수 증가

- 영업 효과 증가 전망





Q. 사업 분야 사업 현황은 어떤가요?

더존비즈온 회계프로그램 서비스





3분기 누적 기준 매출비중

- ERP 57.0%

- D-클라우드 16.7%

- 보안 • 그룹웨어 13.7%

- 전자금융사업 8.3%

- 기타 4.4%







ERP 사업, 신규고객 유입 • 유지보수 매출 발생

- ERP사업의 경우 신규고객 유입이 꾸준하고, 기존 고객들의 유지보수 매출이 발생하고 있어 실적의 안정성이 높음





ERP 서비스, 클라우드 서비스로 전환 전망

- 향후 ERP서비스는 대부분 클라우드 서비스로 전환될 것으로 전망되고 있는 가운데 고객 저변 확대가 예상





Q. 그렇다면 향후 성장동력인 클라우드 사업부문 상황은?

클라우드 서비스

- 자원 초기투자 비용 경감

- 전산 관련 인원 최소화

- 접근성 우수

- 서비스 연동

- 플랫폼 경쟁력 확보





Q. 더존비즈온 실적은 어떠하며 투자포인트는 어떤 것들이 있나요?

더존비즈온 실적

- 2015년에는 1577/290/217억, 2016년 컨센서스 기준 매출액 1,750, 영업이익 380억, 순익 280억을 예상하고 있으며 PER 약 24배 수준





투자포인트

- ERP 사업부문 성장

- 클라우드 사업 성장

- 수익성 개선

- 신규투자 마무리

- 기업 가치 변화