대우조선해양, 현대중공업,삼성중공업 등 대형 조선 3사가 발행한 회사채 가운데 2조원어치 이상이 내년 중 만기가 돌아오는 것으로 나타나 우려를 더하고 있다.
9일 금융투자업계에 따르면 대우조선해양이 내년 중 상환해야 하는 회사채는 모두 9,400억원 규모로 여기에 올 9월이 만기인 기업어음(CP) 400억원어치를 합치면 내년까지 갚아야 할 회사채는 1조원에 육박한다는 것.
<대우조선해양(연합뉴스 DB)>
대우조선해양 전체 회사채 잔액(1조3,500억원)의 70% 수준에 이른다.
삼성중공업과 현대중공업이 내년 상환해야 할 회사채도 각각 6천억원, 6,800억원 규모로 이들 조선 3사가 내년 중 갚아야 할 회사채를 모두 합하면 2조2천억원을 넘는다는 것.
채권시장에서는 유동성이 충분치 않은 데다가 신용등급도 좋지 않은 조선 3사가 2조원대 채권을 현금 상환하기는 어려울 것으로 판단하고 있다.
실제로 대우조선해양은 작년 말 기준 현금성 자산이 1,380억원에 불과해 현금 상환이 불가능한 상황이고 삼성중공업과 현대중공업은 재무상황과 신용등급(A+)이 대우조선해양보다 다소 낫기는 하지만 회사채 재발행을 통한 상환(차환)을 시장형편상 거의 불가능한 상황이다.
A급 회사채 시장에서도 재무상황이 좋은 회사 위주로만 차환에 성공하는 양극화 현상이 뚜렷한데다 조선 3사의 신용등급 하향 가능성이 커지고 있기 때문이다.
올 들어 4월까지 조선 3사가 수주한 선박은 5척에 불과하고, 실적 개선도 시원찮은 수준이다.