굿모닝 투자의아침 2부 [투데이 모닝전략]
출연: 박병창 교보증권 광화문지점 지점장
1. 시장 상황
최경환 경제 부총리 취임 (경기 부양 의지 표명)
환율 반등(원화 약세)
외국인 선물 대량 매수 + 비차익 프로그램 매수
국내 기관 투신/금융투자 위주의 순매도
삼성전자/ 현대차 / LG화학 / POSCO / 증권주 강세
수요일 상반기 급등헀던 중소형주 급락
중소형주의 차별화 현상
2. 대내외적 변화 요인과 시장 반응
미국 경제 지표 개선 및 물가 상승으로 금리인상 시기 논란
(달러 강세, 장기 국채 매도, 시장의 경계 )
한국 새로운 경제 부총리 취임과 경기 부양 의지 표명
(원화 약세, 외국인 선물 매수, 지수관련 대형주 상승)
미국 고 PER 성장주 하락
(일부 기관 모럴헤저드 관련 기사와 급등 중소형주 하락 )
외국인 현/선물 순매수와 국내 기관 순매도
(박스권 시장 유지의 국내 기관 )
3. 투자 전략의 변화
시장의 극단적 판단 자제
종목 간소화 (연속성 없는 등락 종목 많아 수익률 관리 어려움)
글로벌 경기 회복과 연관된 종목 관심 ( 화학 · 비철금속 · 자동차 · 전기전자)
원화 강세 피해주들의 점진적 관심 / 수혜주의 단기거래 및 분할 매도
2분기 실적이 저점이 될 수 있는 업황 내의 종목 관심 (자동차)
4. 시장 상황과 투자 전략
- 시황은 4년 박스 / 종목은 신고가 종목 속출
- 신고가 종목 중 대부분은 과거 시황 좋을 때 소외주
(제지, 시멘트, 리모델링, 자산주, 저 PBR, 실적 턴어라운드 등)
- 종목에 집중할 수 밖에 없고 일부 종목에 쏠림 현상 극심
- 펀드 '자문사' 애널 / 매니저'
- 목표주가 기다리지 않기
- 자동차 부품, 중국향 화장품, 음식료, 고배당 자산주, 제약 바이오 관심
- 업황 개선 업종 내 중소형주 유리
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