삼성증권은 16일 에이블씨엔씨의 4분기 영업이익이 큰 속 감소할 것으로 예상된다며 목표가격을 종전의 3만4000원에서 3만2000원으로 하향조정했습니다.
박은경 삼성증권 연구원은 동사의 4Q 매출액은 전년대비 13% 감소한 1,294억원, 영업이익은 83% 감소한 29억원을 달성했을 것으로 추정했습니다.
박 연구원은 동사의 2014년 매출액이 전년대비 13% 성장한 4,933억원에 이르며 동사의 사업 계획에 근접할 수 있을 것으로 추정하나, 대신 이를 위한 마케팅 투자가 확대되어야 할 것으로 보고 수익성 개선 속도는 느릴 것을 가정, 영업이익은 34% 증가하는데 그칠 것으로 내다봤습니다.
다만 장기적 생존과 성장이 보장되기 위해선 인당 구매율 개선이 아닌 신시장 개척이 필요할 것으로 보이던 시점에 2014년부터 10~20대 고객 확보를 위한 브랜드 'Apieu' 프로모션을 강화할 것으로 보여, 이에 따른 투자성 비용 (임대료, 마케팅비용 등)이 증가할 것으로 예상됨에 따라 2014년 EPS 26% 하향 조정했습니다.