신한금융투자는 삼성카드에 대해 비용 효율화 노력과 자사주 매입 효과로 주가 하락 위험이 낮다며 투자의견 '매수'와 목표주가 4만8천원을 유지했습니다.
김수현 신한금융투자 연구원은 "삼성카드의 3분기 순이익은 620억원으로 시장 예상치 830억원을 크게 밑돌았다"며 "규제강화로 성장률이 둔화되고 가맹점 수수료 인하로 수익성이 악화된 영향"이라고 설명했습니다.
김 연구원은 "비용 효율화 노력으로 판관비율이 지난 분기보다 44bp(bp=0.01%) 줄었고, 자산 연체율도 지난 분기보다 8bp 감소해 건전성 우려는 완화될 것"으로 전망했습니다.
그는 "삼성카드는 자사주 매입 발표 이후 오는 11월 30일까지 710만주를 추가로 매입해야 한다"며 "삼성전자 등 계열사가 매도에 나설 것을 감안해도 해당 기간 주가가 하락할 위험은 매우 낮다"고 분석했습니다.