현대제철[004020] 2분기 실적이 시장 기대치를 약간 밑돌았지만 고로 2기의 가치가 점차 주가에 반영될 것으로 동양증권은 29일 전망했다. 투자의견으로 '매수'와 목표주가 17만원을 유지했다.
동양증권은 "현대제철의 2분기 영업이익은 4천90억원으로 시장 기대치를 소폭 밑돌았는데 이는 철근 등 주력사업의 시장 여건이 좋지 않은 상황에서도 선방한 것"이라고 평가했다.
"3분기 실적에 대한 기대감도 우선 저버리는 게 합리적"이라며 "고로재의 이윤 위축이 여전한데다 비수기와 보수공사 영향 등으로 총출하량도 2분기보다 8% 정도 줄어들 것"이라고 전망했다.
"그러나 4분기 영업이익은 4천590억원으로 분기별 사상 최고치를 기록할 전망"이라며 "3분기 원재료 계약가격이 t당 1만~3만원 하락하고 봉형강류는 안정적인 수익성을 유지할 것"이라고 설명했다.
"시장 악화에 묻혀 있던 고로 2기의 원가 안정화도 본격적으로 주가에 반영될 것"이라고 덧붙였다.