대신증권이 전북은행의 목표주가를 기존 9천원에서 8천500원으로 하향했습니다.
대신증권은 전북은행의 목표주가를 올초 9천500원에서 9천원으로 내린 바 있습니다.
최정욱 대신증권 연구원은 "전북은행 목표가 하향은 고성장이 지속되면서 연내 단행할 수 있는 유상증자 규모가 기존 예상치를 상회할 것으로 판단해 증자에 따른 주주가치 희석 효과를 valuation에 추가 반영했기 때문이다."이라고 분석했습니다.
최 연구원은 기존 유상증자 추정치는 400억원이였지만 700억원으로 수정해 전북은행의 주가가치를 평가했습니다.
대신증권은 "전북은행이 아직은 양호한 수준의 자산건전성과 자산 증가에 따른 표면적 순익 증가에도 불구하고 과도한 고성장에 따른 자본비율 하락과 수익성 악화 가능성은 투자 매력을 낮추는 위협 요인이다"라고 판단했습니다.