손정의 회장이 이끄는 소프트뱅크그룹이 미국 인공지능(AI) 데이터센터의 발전설비 조달 계획에 차질이 생기면서 약 6000억엔(약 5조1500억원)의 손실을 냈다. 오픈AI 등 투자 기업의 평가액 상승세까지 둔화하면서 올해 4~9월 연결 순손익은 7680억엔(약 6조5900억원) 적자로 돌아섰다. 미국 중간선거에서 데이터센터 건설에 반대하는 후보들이 주요 사업지의 주지사에 당선된 데다 약 10조엔을 투자한 오픈AI의 상장도 2027년 이후로 밀리면서 손정의 회장의 AI 투자 전략이 시험대에 올랐다. 발전설비 계약 변경에 6000억엔 손실소프트뱅크그룹이 10일 발표한 실적에 따르면 4~9월 연결 순손익은 전년 동기 2조9240억엔(약 25조1000억원) 흑자에서 적자로 전환했다. 7~9월에만 1조1153억엔(약 9조5700억원)의 순손실을 냈다. 분기 기준 적자는 2024년 10~12월 이후 처음이다.
미국 AI 데이터센터용 발전설비 조달 계획을 변경하면서 생산능력 확보와 장비 구매를 위해 지급한 선급금 일부를 돌려받지 못했다. 계약 변경과 정산에 따른 손실까지 합쳐 약 6000억엔을 반영했다. 오하이오주 로즈타운에서 데이터센터 관련 설비 생산거점으로 쓰려던 건물에서도 725억엔의 손상차손을 계상했다.
지난해 실적을 끌어올렸던 비전펀드의 투자이익은 3412억엔으로 전년 동기의 10분의 1 수준으로 줄었다. 영국 반도체 설계회사 Arm 등 자회사 3곳을 묶은 AI 컴퓨팅 부문도 3220억엔의 적자를 냈다. 적자 폭은 전년 동기보다 2750억엔 커졌다. 텍사스·오하이오서 데이터센터 건설 반대파 승리손 회장은 지난해 1월 도널드 트럼프 미국 대통령의 2기 취임 이튿날 백악관에서 총 5000억달러 규모의 AI 인프라 투자 계획 ‘스타게이트’를 발표했다. 이후 오픈AI의 AI 모델, SB에너지의 데이터센터, Arm의 반도체, 로봇을 중심으로 한 피지컬 AI에 투자를 집중해 왔다.
하지만 미국 중간선거에서 데이터센터 건설에 반대하는 후보가 텍사스주와 오하이오주 주지사 선거에서 각각 승리했다. 두 당선인은 관련 법을 정비할 때까지 건설을 금지하겠다고 공언했다. 소프트뱅크 계열사 SB에너지가 두 주에서 추진하는 데이터센터 사업은 5건이다. 계획된 건물의 90%가 아직 착공 전이다. 고토 요시미쓰 소프트뱅크그룹 최고재무책임자(CFO)도 실적 설명회에서 AI 안전성 검증 요구가 커지면서 데이터센터 프로젝트 전반이 지연될 가능성을 언급했다.
오픈AI는 지난 6월 기업공개(IPO)를 신청했으나 상장을 2027년 이후로 미뤘다. SB에너지도 9월 상장 투자설명서를 공개했지만 상장 시기는 불투명하다. 블룸버그통신은 오픈AI가 200억달러를 목표로 신규 자금 조달에 나서 이미 110억달러를 확보했다고 보도했다. 자금 조달이 성사되면 소프트뱅크가 보유한 오픈AI 지분의 평가액이 오를 수 있다. 고토 CFO는 10~12월 실적에 오픈AI의 성장세가 반영될 가능성이 높다고 말했다.
Arm 등 보유 주식의 가치 하락으로 소프트뱅크그룹의 순자산가치(NAV)는 9월 말 59조8000억엔(약 513조원)에서 최근 44조7000억엔(약 384조원)까지 줄었다. 보유 주식 가치 대비 순이자부채 비율(LTV)은 9월 말 15.9%로 6월 말보다 2.9%포인트 높아졌고, 이후 더 상승한 것으로 전해졌다. 닛케이는 오픈AI의 성장세가 둔화하고 보유 주식 가치가 더 떨어지면 소프트뱅크가 대규모 신규 투자에서 재무 관리로 무게중심을 옮길 수 있다고 분석했다.
도쿄=최만수 특파원 bebop@hankyung.com