루이스 이나시우 룰라 다시우바 대통령의 재집권 확정 소식에 브라질 금융시장이 극심한 발작을 일으키며 주가와 통화 가치가 동반 폭락했다.
브라질 금융시장은 26일(현지시간) 개장 직후 주식과 외환, 채권 시장 전반으로 매물이 쏟아졌으며, 당국이 서킷브레이커까지 가동했으나 가파른 급락세를 저지하기에는 역부족이었다.
이날 브라질 증시의 대표 지수인 보베스파 지수는 개장과 동시에 전장 대비 17.00% 하락한 16만9893포인트로 밀려났다. 장중 낙폭이 17.34%까지 확대되며 지난 6월 이후 최저치를 기록하자 거래소는 2020년 3월 코로나19 팬데믹 이후 6년 7개월 만에 서킷브레이커를 발동했다.
외환시장 역시 크게 흔들려 달러 대비 헤알화 환율이 10.26% 급등한 달러당 5.498헤알에 거래를 마쳤고, 장중 한때 12.37% 치솟은 5.604헤알을 기록하며 2025년 12월 이후 최고치를 경신했다.
금융 시장의 충격은 채권 및 금리선물 시장으로 빠르게 확산했다. 2027년 1월 만기 예금금리선물(DI) 금리가 0.3%포인트 상승한 데 이어 2031년 1월 만기 금리는 3.07%포인트 폭등했다.
요구수익률 급증으로 정부의 국채 발행과 부채 조달 비용 부담이 가중되자 브라질 재무부는 이날 예정됐던 고정금리 및 물가연동국채 입찰을 전격 취소했다. 국가 신용 위험을 나타내는 신용부도스와프(CDS) 프리미엄도 오전 11시 50분 기준 22% 급등해 정부와 현지 기업의 해외 자금 조달 여건에 비상이 걸렸다.
이 같은 자산 가치 급랭은 플라비우 보우소나루 상원의원이 1위를 차지했던 대선 1차 투표 직후의 흐름을 완전히 뒤집은 결과다. 당시 보베스파 지수가 7.70% 급등하고 환율이 4.11% 하락하며 재정 긴축에 대한 기대감을 반영했던 것과 달리, 룰라 대통령의 집권 연장으로 보조금 확대 등 포퓰리즘적 재정 지출이 재개될 것이란 우려가 확산했기 때문이다.
다니엘 텔리스 발로르 인베스티멘투스 파트너는 정부의 고비용 지출과 보조금성 대출 지속이 국내총생산(GDP) 대비 국가부채 비율을 높여 기준금리와 시중금리에 상방 압력을 지속시킬 것으로 평가했다.
글로벌 금융권의 투자의견 하향 조절도 잇따르고 있다. 투자은행 JP모건은 룰라 당선 확정 직후 브라질 헤알화와 국채에 대한 투자의견을 기존 '비중 확대'에서 '중립'으로 낮췄다. 현지 투자은행 BTG 팍투알 역시 보고서를 통해 향후 수주간 매도세가 이어지며 보베스파 지수가 17만선 안팎에서 공방을 벌일 가능성이 높다고 전망했다.
이슬기 한경닷컴 기자 seulkee@hankyung.com