대신증권은 15일 티엘비가 4분기 흑자를 기록할 것으로 전망하며 목표주가를 기존 2만9000원에서 3만2000원으로 높였다. 아울러 내년과 내후년 각각 더블데이터레이트(DDR)5, '컴퓨트 익스프레스 링크(CXL)'에 힘입어 실적이 크게 개선될 것으로 전망했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.
이 증권사 박강호 연구원은 "4분기 티엘비의 영업이익은 16억원으로 전 분기 대비 흑자전환 할 것"이라며 "실적이 본격적인 회복 구간에 진입했다"고 말했다. 이어 "서버에 탑재되는 DDR5 모듈, 솔리드스테이트드라이브(SSD) 모듈 출하량이 늘어 실적이 개선될 것"이라며 "CXL 등 차세대 메모리 양산이 시작되면 외형과 수익성 모두 호조를 보일 것"이라고 전망했다.
박 연구원은 "티엘 비는 내년 하반기 양산을 목표로 삼성전자, SK하이닉스와 함께 차세대 메모리를 개발하고 있다"며 "반도체 업황 회복, CXL 등 차세대 메모리 모듈의 적용처가 늘어나며 메모리 모듈 전문 업체인 티엘비의 수혜가 예상된다"고 말했다.
반도체 업황에 대해 박 연구원은 "온디바이스 인공지능(AI)을 적용한 기기가 늘어나고, 자율주행 차량이 등장하며 내년 서버, 네트워크에 탑재되는 반도체 수요가 증가할 것"이라고 전망했다. 대신증권은 티엘비의 내년 연간 매출액과 영업이익이 각각 전년 대비 18%, 239%씩 증가할 것으로 추정했다.
진영기 한경닷컴 기자 young71@hankyung.com