박삼구 회장과 '밀고 당기기'…7천억원 안팎 예상
박삼구 금호아시아나그룹 회장과 금호산업[002990]의 매각 가격을 두고 '밀고 당기기'를 하고 있는 채권단이 금주 내에 매각 가격을 새로 정할 것으로 보인다.
26일 금융권에 따르면 산업은행은 금호산업 지분 0.5％ 이상을 보유한 22개 채권자들로부터 적정 매각 가격에 대한 의견을 받았다.
산업은행은 이를 토대로 적정 매각 가격을 산정해 이르면 28일 채권단 협의회안건으로 올릴 계획이다.
앞서 채권단은 금호산업의 '경영권 프리미엄'을 포함해 박 회장으로부터 받아낼매각 가격으로 주당 5만9천원을 책정한 바 있다.
이는 회계법인 실사를 통해 평가된 가격(주당 3만1천원)에 90％의 경영권 프리미엄을 얹은 것이다.
박 회장이 우선매수청구권을 행사해 사들일 경영권 지분(지분율 50％＋1주)으로환산하면 1조213억원에 이른다.
그러나 박 회장은 지난 21일 채권단에 주당 3만7천564원, 최소 지분으로 환산하면 6천503억원의 인수가를 제시했다.
박 회장과 채권단의 사이에 시각 차이가 크게 나타난 것이다.
박 회장 측은 이 가격이 호반건설에서 제시했던 금액(주당 3만907원)보다 22％높다며 적정한 수준이라고 주장했다.
채권단 내부에서는 가격을 두고 의견이 엇갈리고 있다.
가격 산정을 주도해 온 미래에셋 등 재무적투자자(FI)들은 원금 회수를 위해 1조원 이상에 매각해야 한다고 주장하고 있으나, 일각에서는 박 회장 측의 주장에 동조하는 의견도 나오는 것으로 알려졌다.
실제로 협상이 시작되기 전에 시장에서는 6천억원대 후반이나 7천억원대의 가격이 적당하다는 의견이 많았다.
이런 상황에서 90％ 수준의 경영권 프리미엄이 과도하다는 주장이 제기되고, 금호산업의 거점인 광주 지역에선 채권단을 향해 비판적인 의견이 나오기도 했다.
한 걸음 물러난 채권단은 각자 원하는 가격을 제출한 뒤 산업은행에서 이를 취합해 적정한 가격을 협의회 안건으로 올려 결정하기로 했다.
산업은행은 25일까지 취합한 채권단의 의견을 공개하지 않고 있다.
그러나 투자은행(IB) 업계에 따르면 다수의 채권기관이 6천억원대 후반이 적당하다는 의견을 제출한 것으로 알려졌다.
이에 따라 이르면 28일 채권단 협의회 안건에 올라갈 매각 가격은 6천억원∼8천억원 수준으로 떨어질 것으로 예상된다.
아직 매각 가격을 결정할 기준을 공개하지 않은 산업은행은 협의회 통과 기준인지분율 75％를 넘길 방법을 모색 중인 것으로 알려졌다.
예를 들어 낮은 가격부터 채권단의 의견을 일렬로 세운 뒤 지분율 75％가 넘어가는 선에서 매각가격을 결정하는 방안이 고려될 수 있다.
만약 협의회에서 75％ 이상의 동의를 받아내지 못하면 채권단은 다시 협의회를열어 매각가에 대한 논의를 새로 진행해야 한다.
매각 협상도 그만큼 늦어질 수밖에 없다.
이미 6천503억원을 제시한 박 회장 측이 받아들일 만한 가격을 산정할 수 있느냐도 관건이다.
만약 채권단이 매각 가격을 결정하더라도 박 회장이 우선매수권 행사를 거부하면 채권단은 이후 6개월간 같은 조건으로 제3자 매각을 추진해야 한다.
여기서도 매각이 이뤄지지 않으면 박 회장의 우선매수권이 부활한다.
sncwook@yna.co.kr(끝)<저 작 권 자(c)연 합 뉴 스. 무 단 전 재-재 배 포 금 지.>