한화증권이 동아제약에 대해 높은 영업이익 성장률이 지속될 것이라며 투자의견 매수와 목표주가 14만3천원을 제시했다.
정효진 한화증권 연구원은 2분기 동아제약이 매출액은 전년동기대비 9.1% 증가한 2천225억원, 영업이익은 27.5% 증가한 274억원을 기록할 것으로 예상했다.
이에 대해 오리지널 제품과 자가개발 신약 중심으로 전문의약품 포트폴리오가 구성돼 있어 견조한 성장세를 유지하고 있다고 분석했다. 정부 정책에 따라 영업활동은 다소 위축돼고 있지만 비용절감 효과를 가져와 영업이익이 높은 성장률을 기록할 것이라는 전망이다.
GSK와의 협력 본격화도 긍정적으로 판단했다. 7월부터 4개 품목에서 공동판매를 시작한데 이어 연말까지 12개로 늘릴 계획으로, 기존 전문의약품 판매에도 도움이 될 뿐 아니라 해외부문에서의 협력도 가능할 것으로 예상했다.
3분기 임상3상 진입을 앞둔 슈퍼항생제, 미국 임상3상 완료되는 자이데나 등 R&D 라인의 가치상승도 동아제약의 성장스토리를 그려나갈 것으로 전망했다.